เรียนรู้ งาน f & o ส่วนที่ 1

เรียนรู้งาน F & O ส่วนที่ 1 มีโลกทั้งโลกของหลักทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ กว่าหุ้นและพันธบัตรคือ หนึ่งในหลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มี & ldquo; ค่า & rdquo; จะได้มาจากค่าของต้นแบบที่ ดังนั้นพวกเขาจะเรียกว่า & ldquo; อนุพันธ์ & rdquo; กล่าวคือเป็นผลมาจากสิ่งอื่น พื้นฐานที่เป็นตราสารอนุพันธ์จะขึ้นอาจจะ: สินทรัพย์: เช่น หุ้นพันธบัตรจำนอง, อสังหาริมทรัพย์, สินค้า, คุณสมบัติของอสังหาริมทรัพย์ ดัชนี: เช่น ดัชนีตลาดหุ้นดัชนีราคาผู้บริโภค, เงินตราต่างประเทศและอัตราดอกเบี้ย รายการอื่น ๆ : เช่น สภาพอากาศ (yes - คุณอนุพันธ์จะเขียนเกี่ยวกับฝน !!) ตัวอย่างเช่นอนุพันธ์ในหุ้นรับค่าจากมูลค่าของหุ้นพื้นฐาน! มีสามประเภทหลักของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือส่งต่อ (คล้ายกับฟิวเจอร์ส) ตัวเลือกและแลกเปลี่ยน ฟิวเจอร์สจะคล้ายกับ Forwards ยกเว้นความจริงที่ว่ามีการซื้อขายฟิวเจอร์สในการแลกเปลี่ยนในขณะที่ส่งต่อที่มีการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) ในบทความนี้ผมจะมุ่งเน้นฟิวเจอร์ส (F) และตัวเลือก (O) ดังนั้นเมื่อคุณเจอบทความใด ๆ เกี่ยวกับ FO หรืออ้างอิงถึงมันใด ๆ จำได้ว่ามันหมายถึงตัวเลือกฟิวเจอร์ส ทำไมเราต้องอนุพันธ์? สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการใช้อย่างใดอย่างหนึ่ง 1. ป้องกันความเสี่ยงความเสี่ยงคือช่วยลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าพื้นฐานนี้เป็นที่รู้จักกัน & ldquo การป้องกันความเสี่ยง & rdquo ;. 2. เพิ่มผลกำไรที่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าพื้นฐานในทิศทางที่พวกเขาคาดหวังหรือคาดเดานี้เป็นที่รู้จักกัน & ldquo; เก็งกำไร & rdquo ;. ดังนั้นไม่ควรจะมีความเข้าใจผิดว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใด ๆ หรือ FO ถูกนำมาใช้โดยเฉพาะนักเก็งกำไรที่จะทำให้เงิน เหล่านี้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประโยชน์อย่างมากซึ่งจะถูกใช้โดยองค์กรหรือบุคคลที่จะลดความเสี่ยงของพวกเขา แต่น่าเสียดายที่เดียวกันเครื่องมือที่สามารถนำมาใช้โดยนักเก็งกำไรที่จะทำให้เงิน ตัวอย่างหนึ่งที่ง่ายคือพลังงานนิวเคลียร์ ผู้คนสามารถใช้มันเพื่อสร้าง 1000s ของเมกะวัตต์ของพลังงานเพื่อวัตถุประสงค์ที่เงียบสงบขณะที่คนอื่นสามารถใช้พลังงานนิวเคลียร์เดียวกันเพื่อให้ระเบิดนิวเคลียร์ทำลายล้างสูง มันไม่ยุติธรรมที่จะตำหนิสำหรับพลังงานนิวเคลียร์นี้หรือไม่? เราไม่สามารถ. ดังนั้นหากคุณต้องการที่จะตำหนิคนที่ตำหนินักเก็งกำไรและไม่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า วิธีการทำงานของการป้องกันความเสี่ยง? สมมติว่าผู้อ่านของเราไม่ได้เก็งกำไรผมจะเน้นวิธีการฟิวเจอร์สหรือสัญญาในอนาคตจะใช้สำหรับการป้องกันความเสี่ยง สมมติว่าผมเป็นผู้จัดจำหน่ายปิโตรเลียมที่มีหน้าที่คือการขายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมเช่นน้ำมันและดีเซลในตลาดในขณะที่คุณเป็นเจ้าของสายการบิน, I am ในธุรกิจการขายปิโตรเลียมในขณะที่คุณเจบอกว่านายวีเจย์มอลยาผู้ซื้อสุทธิจากปิโตรเลียม ผลิตภัณฑ์ ฉันจะมีความเกี่ยวข้องกับการลดลงของราคาน้ำมันเพราะที่จะทำร้ายรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นของฉัน นี้เป็นเพราะผมขายน้ำมันใช่มั้ย? ในขณะที่คุณเป็นเจ้าของสายการบินจะมีความกังวลใด ๆ กับการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันปิโตรเลียมเพราะมันจะเพิ่มค่าใช้จ่ายของคุณ ดังนั้นเราทั้งสองมีความไม่แน่นอนความกังวลร่วมกันของราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม เพื่อลดความเสี่ยงของเราและซื้อความสงบของจิตใจที่เราจะนั่งกันและแก้ไขราคาปิโตรเลียมที่จะขายในอนาคต ดังนั้นผมมีการลดความเสี่ยงของราคาที่จะลงในขณะที่คุณมีการลดความเสี่ยงของราคาที่เกิดขึ้น นี้เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยง FO ตลาดในสหรัฐอเมริกาและอินเดีย คุณจะประหลาดใจที่จะรู้ว่าปริมาณการค้า FO เป็นมากเกินกว่าปริมาณการค้าหุ้นในโลก นี้แสดงให้เห็นถึงความนิยมที่แท้จริงของตราสาร FO ในหมู่นักลงทุน ในฟิวเจอร์สของสหรัฐมีการซื้อขายหลักใน CME (Chicago Mercantile Exchange) ซึ่งเป็นอนุพันธ์ทางการเงินจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาและส่วนใหญ่ที่มีความหลากหลายในโลก ตลาดสกุลเงิน CMEs เป็นโลกที่มีการควบคุมตลาดที่ใหญ่ที่สุดสำหรับแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ซื้อขาย ในการตัวเลือกของสหรัฐมีการซื้อขายใน CBOE (ชิคาโกคณะตัวเลือก Exchange) ในประเทศอินเดียฟิวเจอร์สและตัวเลือกที่มีการซื้อขายทั้งในและ BSE NSE ตลาดยังไม่ได้รับการพัฒนาศักยภาพของมันยังเนื่องจากการจำนวนมากของปัญหาทางการเมืองและกฎระเบียบ ดังนั้นขนาดของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีขนาดเล็กมากในประเทศอินเดียเมื่อเทียบกับผู้ที่อยู่ในโลกที่พัฒนาแล้ว สัญญาฟิวเจอร์สไปข้างหน้ากับสัญญา ในขณะที่ฟิวเจอร์สและส่งต่อสัญญาทั้งการส่งมอบทรัพย์สินที่คงที่ (มีการเตรียมตัว) ราคาวันที่ในอนาคตพวกเขาจะแตกต่างกันในประการต่อไปนี้: ให้เรามุ่งเน้นเฉพาะในสัญญาฟิวเจอร์ซึ่งเป็นข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ (อ้างอิง) ที่จุดที่กำหนดของเวลาในอนาคต พวกเขามีสัญญามาตรฐานคือข้อตกลงที่มีการซื้อขายในตลาดอนุพันธ์ที่จะซื้อหรือขายปริมาณมาตรฐานของสินค้าที่ระบุไว้ที่มีคุณภาพได้มาตรฐานในวันที่กำหนดในอนาคตที่ราคา (ราคาฟิวเจอร์ส) กำหนดโดยฝ่ายต่างๆที่เกี่ยวข้อง วันที่ในอนาคตที่เรียกว่าวันส่งมอบหรือวันสุดท้ายการตั้งถิ่นฐาน ราคาอย่างเป็นทางการของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตอนท้ายของวันที่ \ 's ช่วงการซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนที่เรียกว่าราคาที่ตั้งถิ่นฐานในวันนั้นของธุรกิจในการแลกเปลี่ยน ฉันได้สันนิษฐานว่าการชำระเงินไม่ได้ทำระหว่างทั้งสองฝ่าย สัญญาฟิวเจอร์สให้ผู้ถือภาระผูกพันที่จะทำให้การส่งมอบหรือใช้ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา นอกจากนี้ทั้งสองฝ่ายของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จะต้องปฏิบัติตามสัญญาในวันที่นิคมก็มีผลผูกพันตามกฎหมาย ผู้ขายจะส่งมอบหุ้นอ้างอิงไปยังผู้ซื้อหรือถ้ามันเป็นเงินสดตัดสินสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแล้วเงินสดจะถูกโอนจากผู้ประกอบการค้าฟิวเจอร์สที่ยั่งยืนการสูญเสียคนที่ทำกำไรได้ เงินที่หายไปและได้รับจากแต่ละฝ่ายในสัญญาฟิวเจอร์สมีค่าเท่ากันและตรงข้าม ในคำอื่น ๆ ที่มีการซื้อขายในอนาคตเป็นเกมศูนย์รวม ราคาในอนาคตไม่ได้งบที่ชัดเจนของราคาในอนาคต ในความเป็นจริงพวกเขาจะไม่ได้จำเป็นต้องคาดการณ์ในอนาคต แต่พวกเขาเป็นชิ้นส่วนสำคัญของข้อมูลเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของตลาดและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับการจัดการความเสี่ยง คำศัพท์ ผมจะหารือเกี่ยวกับข้อตกลงบางอย่างที่มักจะเกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า พวกเขาได้รับต่อไปนี้: อ้างอิง: มันเป็นสินทรัพย์หรือดัชนีที่อนุพันธ์เป็นลายลักษณ์อักษร ตัวอย่างเช่นดัชนีฟิวเจอร์สมีพื้นฐานเป็นดัชนี วันที่ส่ง: นี้เป็นวันที่พื้นฐานจะถูกส่งโดยผู้ขายไปยังผู้ซื้อ เป็นที่รู้จักกันเป็นวันสุดท้ายการตั้งถิ่นฐาน ในอนาคตราคา: นี่คือตามที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้าหรือราคาที่กำหนดโดยทันทีสมดุลระหว่างกองกำลังของอุปสงค์และอุปทานระหว่างการแข่งขันซื้อและขายการสั่งซื้อในการแลกเปลี่ยนในเวลาที่ซื้อหรือขายของสัญญา เพียงแค่ราคาจัดแจงไว้ก่อนระหว่างขายและผู้ซื้อที่ มาตรฐาน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้แน่ใจว่าสภาพคล่องของพวกเขาโดยการเป็นมาตรฐานสูงโดยมักจะระบุ: &วัว; ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์หรือตราสาร นี้จะเป็นอะไรจากถังน้ำมันดิบอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น &วัว; ประเภทของการตั้งถิ่นฐานทั้งการชำระเงินหรือการตั้งถิ่นฐานทางกายภาพ &วัว; ปริมาณและหน่วยของหลักทรัพย์อ้างอิงตามสัญญา นี้สามารถเป็นสัญญา (ละคร) ปริมาณของพันธบัตรจำนวนคงที่ของถังน้ำมันหน่วยเงินตราต่างประเทศจำนวนประมาณของเงินฝากซึ่งระยะสั้นอัตราดอกเบี้ยที่มีการซื้อขายและอื่น ๆ &วัว; สกุลเงินที่ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยกมา &วัว; เกรดของส่งมอบ ในกรณีของพันธบัตรนี้ระบุพันธบัตรสามารถส่ง ในกรณีของสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพนี้ระบุคุณภาพของสินค้าที่อยู่ภายใต้ &วัว; เดือนที่ส่งมอบ &วัว; วันซื้อขายสุดท้าย ในขณะที่คุณอาจจะรู้ว่าฉันได้รับการคุ้มครองสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าป้องกันความเสี่ยงและแนวคิดฟิวเจอร์สในบทความก่อนหน้า ฉันยังอธิบายแนวคิดของการทำสัญญาและการใช้งานในอนาคตของตน หลายของผู้อ่านของเรามีคำถามบางประการเกี่ยวกับบทความแรกของฉัน ฉันได้พยายามที่จะตอบคำถามผู้ที่มีความสามารถที่ดีที่สุดของฉัน คุณสามารถค้นหาคำถามเหล่านั้นที่ด้านล่างของบทความนี้ นี่คือในส่วนที่ 2 ฉันกำลังจะไปหารืออีกอนุพันธ์ที่สำคัญมากที่เรียกว่าตัวเลือก ตลาดซื้อขายสำหรับตัวเลือกเพื่อให้ขนาดใหญ่และน่าตื่นเต้นที่จะมีคำสั่งเป็นบทความที่ทุ่มเทกับตัวเอง ตัวเลือกที่เป็นสัญญาที่ผู้ซื้อมี & ldquo; ขวา & rdquo; (ขึ้นอยู่กับผู้ซื้อที่จะรันมัน) แต่ไม่ & ldquo; ภาระผูกพัน & rdquo; (ผูกมัดตามกฎหมาย) การซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิง (หุ้นหรือดัชนี) ในราคาที่เฉพาะเจาะจงหรือก่อนวันที่กำหนด ตัวเลือกการรักษาความปลอดภัยเช่นเดียวกับหุ้นหรือพันธบัตรและถือเป็นสัญญาที่มีผลผูกพันทางกฎหมายที่มีเงื่อนไขกำหนดอย่างเคร่งครัดและเงื่อนไข ฟิวเจอร์สตัวเลือก Vs จำได้จากบทความก่อนหน้านี้ฟิวเจอร์สเป็นสัญญาที่ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายมีภาระผูกพันที่จะให้เกียรติสัญญาในขณะที่ตัวเลือกที่ไม่เกี่ยวข้องกับภาระผูกพันสำหรับทั้งสองฝ่ายใด สัญญาเป็นเกมผลรวมศูนย์เช่นฝ่ายหนึ่งจะสำรองการสูญเสียในขณะที่คนอื่น ๆ จะกลับบ้านกำไร หากสัญญาฟิวเจอร์ส, การสูญเสียบุคคลที่จะจ่ายเงินให้พรรคที่ชนะ แต่ในตัวเลือกของผู้ซื้อจะตัดสินใจว่าจะดำเนินการทำสัญญา คุณจะเข้าใจในเรื่องนี้โดยตัวอย่างต่อไปนี้ ขอบอกว่ามีการทำสัญญาระหว่างคุณและฉันที่บอกว่าผมจะซื้อหนึ่งกิโลกรัมของทองที่อาร์เอส 1,000 ต่อกรัมจากคุณในวันที่ 1 มีนาคม 2009 ผมผู้ซื้อสัญญานี้และคุณผู้ขาย ดังนั้นเราอาจจะไปสำหรับการชำระเงินหรือคุณมีการส่งมอบทองคำให้ฉัน ตอนนี้คิดว่าในวันที่ของการตั้งถิ่นฐานคือ 1 มีนาคม 2009 ราคาทองคำคืออาร์เอส 500 ต่อกรัม ดังนั้นราคาตลาดของทอง 1 มีนาคม 2009 จะต่ำกว่าราคาตามสัญญา หากมีการทำสัญญาฟิวเจอร์สผมจะต้องซื้อทองจากคุณเพราะผมมี & ldquo; ภาระผูกพัน & rdquo; จะทำเช่นนั้น ดังนั้นผมจะจ่ายเงินให้คุณอาร์เอส 1,000 ต่อกรัมและคุณจะส่งผมทอง ดังนั้นคุณจะทำกำไรในขณะที่ผมขาดทุน ที่ดีสำหรับคุณที่ไม่ดีสำหรับฉัน แต่ถ้าสัญญาเป็นตัวเลือกฉันจะไม่ได้ดำเนินการก็คือจะไม่ได้ซื้อทองจากคุณ ผมจะต้องปล่อยให้สัญญาหมดอายุ (คือไม่ทำอะไรเลยและรอจนถึง 1 มีนาคม 2009 ที่ผ่านมาโดย) ฉันจะทำเพื่อ? ฉันสามารถทำมันเพราะตัวเลือกให้ฉัน (ผู้ซื้อ) & ldquo; ขวา & rdquo; และไม่ & ldquo; ภาระผูกพัน & rdquo; ที่จะซื้อมัน ดังนั้นจึงเป็นตัวเลือกที่จะปกป้องฉันจากการเคลื่อนไหวที่ไ​​ม่พึงประสงค์ใด ๆ ในราคาของหุ้นอ้างอิง ในตัวเลือกที่ผู้ขายไม่มีสิทธิเพราะเขาได้รับการชดเชยโดยผู้ซื้อโดยการจ่ายเงินเบี้ยตัวเลือก ดังนั้นผู้ซื้อสัญญาตัวเลือกที่มี & ldquo; ขวา & rdquo; แต่ผู้ขายของสัญญามีตัวเลือก & ldquo; ภาระผูกพัน & rdquo; เพื่อเป็นเกียรติกับตัวเลือก ดังนั้นขณะนี้คุณอาจจะสงสัยว่าทำไมใครสักคนบนโลกจะเคยซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเมื่อสัญญาตัวเลือกที่ดี เราต้องรู้ว่าตัวเลือกที่มี & ldquo; พรีเมี่ยม & rdquo; แนบไปซึ่งเรียกว่า & ldquo; ตัวเลือกพรีเมี่ยม & rdquo ;. นี่คือจำนวนเงินที่ผู้ซื้อสัญญาตัวเลือกที่มีการจ่ายเงินผู้ขายสัญญาตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนที่มีความยืดหยุ่นที่สูงขึ้นและการป้องกันการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ของมูลค่าพื้นฐานที่ ดังนั้นหากผมจะต้องซื้อสัญญาตัวเลือกจากคุณผมจะจ่ายเบี้ยประกันภัยให้แก่ผู้ขายเช่นคุณมาก ตัวเลือก Vs หุ้น เพื่อให้คุณให้เข้าใจถึงประโยชน์ของการซื้อขายตัวเลือกอันดับแรกคุณต้องเข้าใจบางส่วนของความเหมือนและความแตกต่างระหว่างตัวเลือกและหุ้น ความคล้ายคลึงกัน: &วัว; ตัวเลือกการจดทะเบียนเป็นหลักทรัพย์เช่นเดียวกับหุ้น &วัว; ตัวเลือกการค้าเช่นหุ้นกับผู้ซื้อทำให้การเสนอราคาและผู้ขายทำข้อเสนอ &วัว; ตัวเลือกที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันในตลาดจดทะเบียนเช่นเดียวกับหุ้น พวกเขาสามารถซื้อและขายเช่นเดียวกับการรักษาความปลอดภัยอื่น ๆ แตกต่าง: &วัว; ตัวเลือกเป็นอนุพันธ์ซึ่งแตกต่างจากหุ้น (คือตัวเลือกที่ได้รับมาค่าของพวกเขาจากสิ่งอื่นที่อยู่ภายใต้การรักษาความปลอดภัย) &วัว; ตัวเลือกมีวันหมดอายุในขณะที่หุ้นทำไม่ได้ &วัว; ที่มีอยู่ไม่คงที่จำนวนตัวเลือกที่มีกับหุ้นที่มีอยู่เช่น อาจมีหลายสิบหรือหลายร้อยตัวเลือกที่เขียนบนหุ้นเดียวกัน โปรดจำไว้ว่าตัวเลือกเหล่านี้จะไม่ออกหรือเขียนโดยหุ้น บริษัท ที่ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง ตัวเลือกเหล่านี้จะถูกเขียนโดยทั่วไปหรือโบรกเกอร์ผู้ค้าสำหรับนักลงทุน ตัวเลือกคำศัพท์ ตัวเลือกพรีเมี่ยม พรีเ​​มี่ยมเป็นตัวเลือกที่ราคาของตัวเลือกที่ผู้ซื้อจ่ายเพื่อซื้อสัญญาจากผู้ขาย ราคา Strike สไตรค์ (หรือใช้สิทธิ) ราคาเป็นราคาที่อยู่ภายใต้การรักษาความปลอดภัย (ในกรณีนี้, XYZ) สามารถซื้อหรือขายตามที่ระบุในสัญญาตัวเลือกจากผู้ขาย ตีราคานี้ยังช่วยในการระบุว่าเป็นตัวเลือกที่เป็น In-the-Money, At-the-Money หรือออกของเงินเมื่อเทียบกับราคาของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน วันที่หมดอายุเป็นวันที่ตัวเลือกที่ไม่ถูกต้องและสิ้นสุดสภาพการมีอยู่ ชั้นของตัวเลือก มีสองชั้นเรียนของตัวเลือกตัวเลือกอเมริกันและยุโรปเป็นตัวเลือก แตกต่างที่สำคัญคือ: 1 ตัวเลือกอเมริกันสามารถใช้สิทธิก่อนวันหมดอายุในขณะที่ยุโรปเป็นตัวเลือกที่จะใช้สิทธิเพียง แต่ในวันที่หมดอายุ 2. เงินปันผลสามารถออกโดยหุ้นอ้างอิงในตัวเลือกของชาวอเมริกันในขณะที่มันไม่ได้เป็นตัวเลือกในกรณีที่ยุโรป ประเภทของตัวเลือก มีเพียงสองประเภทของตัวเลือก: ตัวเลือกตัวเลือกโทรออกและวาง ในบทความนี้เราจะพูดถึงทางเลือกในยุโรปเท่านั้นคือตัวเลือกที่ไม่สามารถดำเนินการก่อนที่จะตกลงกันวันที่ ตัวเลือกที่โทรเป็นตัวเลือกที่ & ldquo; ซื้อ & rdquo; หุ้น (อ้างอิง) ในราคาที่เฉพาะเจาะจงในวันที่กำหนด ผู้ซื้อตัวเลือกโทรถือสิทธิในขณะที่ผู้ขายมีภาระผูกพันที่จะให้เกียรติสัญญา ผู้ซื้อเลือกที่โทรเข้าสู่สัญญาสมมติว่าค่าของพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นในอนาคตและเป็นประโยชน์ต่อเขา ผู้ขายจะคิดเป็นอย่างอื่นเช่นราคาหุ้นจะไม่ขึ้นไปและด้วยเหตุนี้ผู้ซื้อจะได้ดำเนินการทำสัญญา ดังนั้นเขา (ผู้ขาย) พรีเมี่ยมที่จะทำให้ตัวเลือกให้กับตัวเองที่จะเป็นกำไรของเขา ดังนั้นผู้ซื้อจะดำเนินการทำสัญญาก็ต่อเมื่อราคาตลาดของหลักทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาการนัดหยุดงาน ตัวอย่างที่ 1 ผมซื้อเป็นตัวเลือกที่โทรจากคุณมีคุณสมบัติดังต่อไปนี้อ้างอิงเป็นหุ้นอินโฟซิสราคาการใช้สิทธิคืออาร์เอส 1100 และระยะเวลาการหมดอายุเป็น 24 มกราคม 2009 พรีเมี่ยมเป็นตัวเลือกที่อาร์เอส 100 ต่อหุ้นพื้นฐานและตัวเลือกที่เขียนบนเพียง 1 หุ้น วิธีการเรียกตัวเลือกที่ช่วยให้ผม (ผู้ซื้อ) ในการตระหนักถึงผลกำไร ให้เราคิดว่าราคาหุ้นในวันที่ 24 มกราคม 2009 เป็นอาร์เอส 1250 ดังนั้นเราจะเลือกที่โทรและคุณจะขายหุ้นให้ฉันสำหรับอาร์เอส 1100 และไม่ได้อยู่ที่ราคาปัจจุบัน ผมจะนำหุ้นที่จากคุณและขายได้อาร์เอส 1250 ในการเปิดตลาดและจองกำไรของอาร์เอส 1250 อาร์เอส 1100 อาร์เอส 100 (ตัวเลือกพรีเมี่ยม) = ​​อาร์เอส 50. ตอนนี้ดูที่ผลตอบแทนของฉันในการลงทุนและการไม่อยู่กับปริมาณของการลงทุน การกลับมาของฉันการลงทุน (ROI) เป็น = (กำไร * 100 / รวมราคาทุนหรือการลงทุน)% เปรียบเทียบกับคนที่ลงทุนในหุ้นอินโฟซิสและไม่ได้อยู่ในตัวเลือก ถ้าเขาซื้อหุ้นที่อาร์เอส 1000 และขายสำหรับอาร์เอส 1250 ในตลาดที่กำไรของเขาจะ = (กำไร * 100 / รวมราคาทุนหรือการลงทุน)% มันไม่ได้เป็นที่ดี? หนึ่งในกฎทองของการลงทุน Dont วัดกำไรหรือขาดทุนของคุณขึ้นอยู่กับ & ldquo; ค่าสัมบูรณ์ของกำไรหรือขาดทุน & rdquo; แต่ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) จำนี้ผู้ซื้อเป็นตัวเลือกที่จะดำเนินการเรียกร้องสัญญาเฉพาะเมื่อราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงจะสูงกว่าราคาที่นัดหยุดงานของหุ้น นี้เป็นเพราะผู้ซื้อจะซื้อหุ้นจากผู้ขายในราคาที่ต่ำและขายในตลาดเปิดให้สำรองความแตกต่างเป็นกำไร แต่ถ้าราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงคือน้อยกว่าราคาการใช้สิทธิที่ผู้ซื้อจะช่วยให้ตัวเลือกที่หมดอายุ ในตัวอย่างข้างต้นหากราคาหุ้นของอินโฟซิสใน 24 มกราคม 2009 อาร์เอสได้ 1090 ผมจะได้ออกกำลังกายสัญญา! ดังนั้นการสูญเสียของฉันเท่านั้นที่จะเป็นอาร์เอส 100 พรีเมี่ยมตัวเลือกที่ฉันจ่ายเงินให้แก่ผู้ขาย (คุณ) ตัวเลือกใส่ ตัวเลือกใส่เป็นตัวเลือกที่จะขายหุ้นในราคาที่ระบุในวันที่กำหนด ใส่ตัวเลือกหมายความว่า & ldquo; สิทธิในการขาย & rdquo ;. มันเป็นเพียงตรงข้ามของตัวเลือกการโทร ผู้ซื้อตัวเลือกที่ใส่การถือสิทธิในการขายในขณะที่ผู้ขายมีภาระผูกพันที่จะซื้อ ที่นี่ผู้ซื้อสมมติว่าราคาของหุ้นอ้างอิงจะลงไปในอนาคตและเขาจะได้รับประโยชน์จากตัวเลือกใส่ ดังนั้นผู้ซื้อสิทธิเลือกที่จะดำเนินการทำสัญญาก็ต่อเมื่อราคาตลาดของหลักทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาการนัดหยุดงาน ก่อให้เกิดกำไรสำหรับผู้ซื้อ - เมื่อไหร่ที่คุณทำกำไรโดยการขายอะไร? เพียงเมื่อคุณซื้อบางสิ่งบางอย่างสำหรับจำนวนเงินที่ X และขายได้จำนวน Y ที่ Y & gt; X หรือคุณคนขายสินค้าในราคาที่สูงกว่าราคาตลาด ทำไมคนที่จะซื้อสินค้าในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดหรือไม่ เขาจะทำก็ต่อเมื่อเขาได้ลงนามในสัญญาจะทำเช่นนั้น นี้จะใส่ตัวเลือกที่ช่วยปกป้องผลประโยชน์และผู้ซื้อจากการเคลื่อนไหวลดลงในราคาหุ้น รัฐตัวเลือก ในที่เงินตัวเลือกนี้คือเมื่อตีราคาน้อยกว่าราคาในตลาดสำหรับตัวเลือกสายหรือตีราคามากกว่าราคาในตลาดสำหรับตัวเลือกที่ใส่ At-the-money นี่คือเมื่อตีราคาเท่ากับราคาในตลาด out-of-the-money นี่คือเมื่อตีราคามากกว่าราคาในตลาดสำหรับตัวเลือกการโทรในขณะที่ตีราคาต่ำกว่าราคาในตลาดสำหรับตัวเลือกใส่ วิธีการอ่านตัวเลือกการซื้อขายที่ระบุไว้ในการแลกเปลี่ยน ถ้าคุณอ่านหนังสือพิมพ์ธุรกิจใด ๆ ที่คุณอาจพบว่าใบเสนอราคาเช่นนี้ INFOSYSTCH 29 มกราคม CA 1,020.00 51,00 51,00 50,00 51,00 สิ่งนี้หมายความว่า? มันก็หมายความว่ามันเป็นตัวเลือกที่มี 1. อ้างอิงเป็นหุ้นอินโฟซิส